智通财经APP得悉，安全证券发布研报称，半导体职业全体持续下行，库存消化仍需时刻，AIGC带来加快服务器快速增长，由此带来算力需求爆发下的结构性等时机， Chiplet、存储芯片、光芯片都将取得商场时机，研制规划端除了EDA东西之外，仪器仪表自主化也需求发力，半导体职业作为国家要点重视和支撑的战略性工业，尽管短期内反弹力度还不行，但静待“硅周期”复苏后，中长期开展潜力巨大，且国内涵多个范畴也正在打破，保持职业“强于大市”评级。

　　“硅周期”仍鄙人行，复苏预期鄙人半年：一季度职业全体持续下行，硅晶圆出货面积降幅扩展，晶圆厂产能利用率走低。从中期来看，咱们猜测全年预期降幅大都超越10%，2024年有望迎来弱复苏;从短期来看，规划厂Q2 首要精力在库存调整上，复苏首要依靠3、4季度。从使用端来看，除AIGC带来加快服务器快速增长之外，PC、手机、传统服务器仍压力较大。

　　AI领攻，要点重视AI芯片算力带动下相关硬件基础设施及部分国产化率尚低的范畴：

　　1)Chiplet是后道制程提高AI芯片算力的最佳途径之一。一方面，先进制程下，Chiplet是芯片大面积大产值的不贰之选;另一方面，服务器范畴，Chiplet产品占比逐年增大，商场规模高速开展。

　　2)光芯片担任光电转化，广泛使用于数据中心、5G和光纤宽带等范畴，随着数通商场将走向高速化，AIGC将发明新的需求;

　　3)算力推进存力，HBM成高端AI服务器标配，AI服务器出货量提高有望带动HBM需求高增;

　　4)规划研制类仪器仪表也迎来代替顶峰，国家鼓舞方针接连出台，国内电子测量仪器厂商才能较快提高，代替空间在逐渐翻开。

　　危险提示：方针支撑力度不及预期；商场需求或许不及预期；国产代替不及预期。